碳中和时代这只钢结构制造龙头要关注！

  ：福耀玻璃、恒瑞医药、美的集团、通威股份、光威复材、泸州老窖、万华化学、兴业银行、TCL科技、华峰化学、片仔癀、锡业股份、万科A

  三月开门红，春暖花开的时候，虽然是弱势反弹，但总比上周天天挨揍强太多了。

  进入三月，上市公司陆陆续续开始公布2020年的财报了。对于手里的股票业绩要多加注意，如果业绩不给力，调仓换股就是必须的。

  另外，本周即将进入“两会行情”，这是三月份的头等大事。政协3月4日召开，人大3月5日召开。

  A股有个魔咒，叫“逢会必跌”。原因是每逢重大会议，因为对政策走向不确定，很多资金会提前退场观察风向，待明确之后再重新入场。

  环保是最近比较火的板块，上周末券商推了一把垃圾焚烧和环卫两个细分方向。开会期间，事关环保的碳中和概念绕不过去，有望继续被市场炒作。而且长久来看，碳中和概念也是需要我们来关注的一个方向。

  我们国家实现碳中和的总体策略是，围绕碳排放的主要部门和环节，实现“电力部门深度脱碳、终端非电力部门深度电气化、终端耗电设备节能提效、碳排放端充分绿化”。

  今天就谈一下建筑施工这个方向的碳中和问题。据了解，施工是建筑部门碳排放较重的环节，降低建筑施工环节碳排放的有效措施，就是提升装配式建筑的比重。

  据住建部测算，装配式住宅的单位平米碳排放，比传统住宅低近30kg，减排大多数来源于于保温材料与水泥砂浆的消耗。

  对比海外发达经济体，当前中国装配式建筑渗透率提升空间较大，2019年中国装配式建筑渗透率为13%，海外发达经济体普遍为70-90%。

  2016年时，我们的祖国提出力争用10年左右时间（即2025年末），使装配式建筑占新建面积的比例达到30%，预计十四五期间装配式建筑有关政策有望持续跟进。

  装配式建筑结构及形式主要有三种：装配式混凝土结构、装配式钢结构和装配式木结构，目前我国装配式建筑大约2/3是装配式混凝土结构，装配式钢结构约占30%。

  但是，装配式钢结构的人工费是混凝土结构的 60%-70%，对于建筑工人的需求相对更少，建筑工人劳动力成本上升将有利于增加钢结构在装配式建筑中的份额。

  鸿路钢构就是一家以钢结构设计、制造、安装为主业，兼营新型建材制造、房屋建筑的公司集团。公司在装配式建筑、智能立体停车库设备、钢结构制造等领域拥有约400多项专利，技术实力雄厚。

  目前，公司在全国拥有十大生产基地，在建及已完成建设的生产基地厂房面积将达400-450万平方米，对应钢结构产能达400万吨以上。

  2月27日，公司发布2020年业绩快报，实现营业收入134.6亿元，同比增长25.15%；实现归属利润7.95亿元，同比增长42.25%；基本每股盈利1.52元，同比增长42.06%。

  1、公司是国内前十大钢结构企业中产量最大且唯一聚焦钢结构制加工的建材企业，实行集中式扁平化管理，精细化管理能力强、产线生产饱和度高、产能调配效率高，生产制造成本优势明显；

  3、通过完善半成品制造能力，减少外协或外购半成品，有望持续夯实成本优势， 逐步提升盈利能力。

  年后虽然同样遭遇系统性回调，但并没有放量，股价仍然处于缺口上方。目前，公司市值在250亿左右，静态市盈率31倍。在碳中和、顺周期概念刺激下，未来公司股票价格大概率会促进上涨。